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斯道觀點(diǎn) |從合成生物技術(shù)展望中國(guó)食品科技和農(nóng)業(yè)科技投資
作為斯道資本科技基金重點(diǎn)關(guān)注的三大領(lǐng)域之一,我們觀察到傳統(tǒng)意義上的消費(fèi)正在被眾多前沿技術(shù),比如合成生物技術(shù),所改變和塑造。這些技術(shù)不僅賦予了產(chǎn)品新的競(jìng)爭(zhēng)維度,甚至創(chuàng)造出了新的產(chǎn)品供給。
日前,斯道資本投資微生物合成蛋白企業(yè)昌進(jìn)生物1.4億元A輪融資,結(jié)合斯道科技和醫(yī)療投資團(tuán)隊(duì)的跨學(xué)科經(jīng)驗(yàn)與專(zhuān)長(zhǎng),投資布局合成生物技術(shù)在食品農(nóng)業(yè)科技領(lǐng)域的應(yīng)用。
作為一家全球化的投資機(jī)構(gòu),世界范圍內(nèi)的可持續(xù)發(fā)展一直是斯道資本長(zhǎng)期關(guān)注的方向,覆蓋從新食品、新農(nóng)業(yè)到新能源和新材料等等細(xì)分領(lǐng)域。隨著近幾年氣候變化、新冠疫情和地緣化矛盾的加深,如何保證糧食安全問(wèn)題亟需更有效的解決方案。中國(guó)雖然自古以來(lái)是農(nóng)業(yè)大國(guó),但受制于耕種規(guī)模較小,機(jī)械化水平較低,基礎(chǔ)科研相對(duì)落后等種種問(wèn)題,作為世界上人口最多的國(guó)家,中國(guó)在一些核心主糧、重要經(jīng)濟(jì)作物和優(yōu)質(zhì)蛋白的供給上仍然存在較大的自給率不足問(wèn)題。
乳制品是一個(gè)極具代表性的行業(yè)。在對(duì)中國(guó)的乳制品市場(chǎng)長(zhǎng)時(shí)間的研究之后,我們意識(shí)到中國(guó)目前乳制品的自給能力和供給品質(zhì)都比較低,仍嚴(yán)重依賴(lài)優(yōu)質(zhì)牛乳蛋白的進(jìn)口。這個(gè)問(wèn)題一方面受制于我國(guó)近些年才開(kāi)始發(fā)展大規(guī)模化和數(shù)字化奶牛養(yǎng)殖;另一方面受自然資源約束,中國(guó)奶牛養(yǎng)殖的飼料、土地等投入成本都必然高于奶業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家。如何通過(guò)技術(shù)進(jìn)步獲得更高的生產(chǎn)效率優(yōu)勢(shì)來(lái)扭轉(zhuǎn)資源因素導(dǎo)致的競(jìng)爭(zhēng)力差距,是斯道團(tuán)隊(duì)在捕捉中國(guó)乳制品市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)的核心關(guān)注點(diǎn)。
在我們?nèi)粘I攀硺?gòu)成中的許多必需的常量和微量物質(zhì)上, 也都存在著供給端和需求端之間巨大的勢(shì)能差,蘊(yùn)含大量用技術(shù)提升生產(chǎn)力甚至是改變生產(chǎn)力關(guān)系的機(jī)會(huì)。目前,中國(guó)可以在食品和農(nóng)產(chǎn)品的供給端提升生產(chǎn)效率和品質(zhì)的技術(shù)不僅僅存在于最前端的種植和養(yǎng)殖,也存在于整個(gè)鏈條以及不同原材料的后處理環(huán)節(jié),包括提取、分離、純化、商業(yè)性能調(diào)和以及保鮮存儲(chǔ)等等。
通過(guò)大量的本地市場(chǎng)調(diào)研和對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家食品科技發(fā)展歷史的研究,我們充分認(rèn)識(shí)到今天中國(guó)食品和農(nóng)行業(yè)發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力應(yīng)當(dāng)來(lái)自供給端技術(shù)變革對(duì)于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈條、商業(yè)模式和消費(fèi)習(xí)慣的根本性升級(jí)乃至顛覆。我們可以結(jié)合歐美國(guó)家跨越百年的食品科技變遷拆分為三個(gè)核心認(rèn)知:
1)食品和農(nóng)業(yè)均是供給變革拉動(dòng)需求變化的行業(yè),今天當(dāng)我們覺(jué)得微生物奶可能很遙遠(yuǎn)的時(shí)候,其實(shí)每個(gè)時(shí)代的人類(lèi)都在消耗之前歷史中從來(lái)沒(méi)有存在過(guò)的食品。比如我們一直非常關(guān)注精準(zhǔn)發(fā)酵技術(shù)對(duì)于食品產(chǎn)業(yè)的影響,今天我們消費(fèi)的酸奶、奶酪、酒、醬油、味精等等都是人類(lèi)利用發(fā)酵技術(shù)創(chuàng)造的產(chǎn)物,而截至目前人類(lèi)對(duì)于可食用菌株的發(fā)掘、認(rèn)識(shí)、馴化甚至編輯的能力仍然非常有限。
2)每個(gè)時(shí)代下最領(lǐng)先的食品公司,都是當(dāng)下最先進(jìn)的食品科技公司,他們的崛起都源于對(duì)于人類(lèi)飲食習(xí)慣的改變。無(wú)論是在19世紀(jì)20年代經(jīng)濟(jì)蕭條和戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期通過(guò)“噴霧干燥工藝”讓人類(lèi)可以用奶粉形式流通奶制品的雀巢;還是19世紀(jì)50年代進(jìn)入經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展周期,伴隨化學(xué)添加技術(shù)和自動(dòng)化生產(chǎn)技術(shù)的成熟而崛起的休閑食品巨頭(可口可樂(lè)、百事等)皆是如此。這些巨頭崛起的故事也在改革開(kāi)放后的中國(guó)交替上演,而談到當(dāng)下引領(lǐng)食品科技的技術(shù),我們認(rèn)為其中最重要的一項(xiàng)必然是合成生物技術(shù)在過(guò)去十年中的突破,使得食品有機(jī)會(huì)在營(yíng)養(yǎng)、口感、外觀,以及可持續(xù)性和可支付性上得到進(jìn)一步提升,同時(shí)在生產(chǎn)效率上大幅提高。
3)最后也是最重要的一點(diǎn),所有供給端的升級(jí)和突破都必須以人類(lèi)的根本需求為出發(fā)點(diǎn)。無(wú)論技術(shù)怎么進(jìn)化,人性底層對(duì)于食物的追求都沒(méi)有改變,是對(duì)于美味程度、營(yíng)養(yǎng)成分和安全性的終極需求。
我們認(rèn)為在中國(guó)發(fā)展食品和農(nóng)業(yè)科技有著獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。其一中國(guó)是一個(gè)非常多元化的階梯型社會(huì),能夠包容從發(fā)達(dá)國(guó)家、中等發(fā)達(dá)國(guó)家、發(fā)展中國(guó)家到第三世界國(guó)家等多重社會(huì)形態(tài),對(duì)食品科技創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)可以有非常多元的試驗(yàn)場(chǎng)和市場(chǎng)拓展空間。其二是中國(guó)具備獨(dú)立構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈自循環(huán)的能力,不但具備豐富的自然資源,在信息技術(shù)、生產(chǎn)制造、物流等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上也已經(jīng)非常完備。當(dāng)市場(chǎng)和全產(chǎn)業(yè)鏈條都能實(shí)現(xiàn)自循環(huán),整個(gè)科技創(chuàng)新的反饋速度和糾錯(cuò)能力就極大提升了。
我們認(rèn)為當(dāng)前是開(kāi)始布局中國(guó)食品和農(nóng)業(yè)科技的最佳時(shí)間點(diǎn),糧食供需端矛盾仍在擴(kuò)大并且愈加緊迫;在此之上類(lèi)似合成生物的底層技術(shù)突破將能夠極大加速食品和農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)域的降本增效。近幾年,得益于DNA測(cè)序成本的極大下降,基因編輯工具(例如CRISPR-Cas9)的成熟,以及實(shí)驗(yàn)室自動(dòng)化程度的不斷提升,我們看到合成生物創(chuàng)業(yè)公司開(kāi)始初步展現(xiàn)出成本的下降優(yōu)勢(shì),從高附加值的化學(xué)制藥和高端化工品替代,逐步拓展向更加大宗價(jià)格的材料、食品和消費(fèi)品等領(lǐng)域。
提前布局合成生物技術(shù)賦能的食品科技和農(nóng)業(yè)科技公司是具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)的,尤其在專(zhuān)利端。發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)對(duì)于合成生物技術(shù)的專(zhuān)利保護(hù)類(lèi)似新藥研發(fā),即從底盤(pán)微生物、菌株編輯方法到最后的產(chǎn)出物質(zhì)都有一個(gè)比較全面的保護(hù)。特別在食品領(lǐng)域,作為一個(gè)長(zhǎng)期比拼品牌、營(yíng)銷(xiāo)及渠道能力的行業(yè), 合成生物技術(shù)使這個(gè)領(lǐng)域有了具備長(zhǎng)期壁壘的可能性(“Patented CPG” – 即有專(zhuān)利的消費(fèi)品公司)。近期我國(guó)也正在加快出臺(tái)一系列支持生物經(jīng)濟(jì)、生物制造和合成生物相關(guān)的政策,并且已經(jīng)開(kāi)始逐步完善我國(guó)在這些領(lǐng)域的法律法規(guī)。在行業(yè)發(fā)展端,不同于20-21年時(shí)中國(guó)的合成生物公司多處在概念描繪,創(chuàng)業(yè)者以年輕的博士畢業(yè)生為主的階段,從今年開(kāi)始大量的教授和產(chǎn)業(yè)人開(kāi)始下場(chǎng),團(tuán)隊(duì)在菌株開(kāi)發(fā)、產(chǎn)業(yè)化到商業(yè)化上能力更加成熟,這些都是一個(gè)行業(yè)正在走向成熟的顯著標(biāo)志。
截至目前,斯道資本已在食品科技生態(tài)中布局了多家公司,包括下游的品牌和渠道Blueglass和亞洲領(lǐng)先的植物蛋白平臺(tái);中游的冷鏈物流公司瑞云冷鏈,和上游的微生物替代蛋白技術(shù)平臺(tái)昌進(jìn)生物。斯道資本一直以來(lái)都致力于挖掘在行業(yè)價(jià)值鏈上真正進(jìn)行價(jià)值創(chuàng)造、以終為始地專(zhuān)注于長(zhǎng)期壁壘增強(qiáng)的企業(yè),并且堅(jiān)定地陪伴創(chuàng)業(yè)者長(zhǎng)期成長(zhǎng)。除了長(zhǎng)期陪伴策略,斯道資本背靠的全球化資源網(wǎng)絡(luò),辦公室覆蓋中國(guó)、美國(guó)、歐洲、印度和日本市場(chǎng),為創(chuàng)業(yè)者和投資企業(yè)提供全球化視野;同時(shí),斯道資本也協(xié)同姊妹基金和關(guān)聯(lián)基金在成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)和累積提供市場(chǎng)、人才和技術(shù)支持,例如Anterra Capital, 一家位于歐洲和美國(guó)的領(lǐng)先的農(nóng)業(yè)和食品科技的專(zhuān)項(xiàng)基金。
未來(lái)斯道消費(fèi)科技團(tuán)隊(duì)將繼續(xù)圍繞已有被投企業(yè)協(xié)同性和以上提到的機(jī)會(huì)方向,在食品和農(nóng)業(yè)科技領(lǐng)域繼續(xù)加快布局,構(gòu)建生態(tài)系統(tǒng)。特別是在合成生物技術(shù)和應(yīng)用方向上,斯道資本形成了獨(dú)特的橫跨消費(fèi)科技和醫(yī)療兩個(gè)領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì),借助斯道在中國(guó)和全球超過(guò)20年的生物科技投資經(jīng)驗(yàn)、行業(yè)認(rèn)知以及專(zhuān)家網(wǎng)絡(luò),能夠快速形成認(rèn)知、建立網(wǎng)絡(luò)、幫助被投企業(yè)在發(fā)展的不同階段提供全球范圍內(nèi)的人才、技術(shù)、市場(chǎng)準(zhǔn)入、渠道銷(xiāo)售等方面的支持。除了合成生物技術(shù)外,我們也保持關(guān)注未來(lái)食品和農(nóng)業(yè)發(fā)展的各類(lèi)新技術(shù),并且非常重視交叉學(xué)科和跨行業(yè)技術(shù)運(yùn)用的可能性。團(tuán)隊(duì)正在關(guān)注新一代信息技術(shù)、顛覆性生物技術(shù)、革命性新材料技術(shù)、先進(jìn)制造技術(shù)等對(duì)于產(chǎn)業(yè)的交叉滲透融合,在未來(lái)食品組學(xué)、食品合成生物學(xué)、食品感知學(xué)中的創(chuàng)造性應(yīng)用,以及農(nóng)業(yè)科技中的各種技術(shù)驅(qū)動(dòng)的創(chuàng)新機(jī)會(huì)。斯道資本也非常歡迎對(duì)于食品和農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新有熱誠(chéng)且有洞察的企業(yè)家和科學(xué)家來(lái)與我們交流,共同推動(dòng)中國(guó)在這個(gè)領(lǐng)域發(fā)展的進(jìn)程。
注:文中如果涉及35斗記者采訪的數(shù)據(jù),均由受訪者提供并確認(rèn)。
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